Felul în care ne raportăm la bani se vede cel mai bine atunci când trebuie să luăm o decizie sub presiune. Tradingul aduce exact genul acesta de situație: ai informații, ai un sistem, ai bani în joc și trebuie să accepți dinainte că unele decizii vor produce pierderi. De aici pornește conversația cu Răzvan Păhuță, despre investiții, tranzacționare, risc și relația dintre felul în care funcționează piața și felul în care funcționăm noi.
Răzvan Păhuță este trader și a ajuns în lumea piețelor financiare după o perioadă în antreprenoriat. Avea o companie care furniza soluții de mobilier pentru spații comerciale, iar apariția fiului său l-a făcut să se gândească diferit la timpul pe care îl dedica muncii. A început să studieze investițiile și tradingul, a participat la cursuri și seminarii și spune că a investit aproximativ 50.000 de euro în educația sa în domeniu. Parcursul a inclus și pierderi, iar una dintre lecțiile pe care le-a extras din experiențele sale este legată de potrivirea dintre sistemul de tranzacționare și persoana care îl folosește.
„Ar trebui să te cunoști pe tine într-o într-o manieră sau într-o măsură cât mai bună și dacă nu te cunoști sau dacă te arunci cu capul înainte din cauză că ai văzut pe YouTube sau pe diverse în diverse locații media, că mamă, câți bani poți să faci și câte Lamborghini-uri poți să cumperi, cel mai probabil o să cazi și o să te lovești.”
Răzvan Păhuță
Discuția face o diferențiere între investițiile pe termen lung și trading. Răzvan vorbește despre investiții ca despre bani plasați în active cu perspectiva anilor care urmează. În trading, intervalele sunt mai scurte, iar traderul urmărește mișcările pieței în ambele direcții. Odată cu viteza mai mare apare și o presiune emoțională mai mare. Pierderile fac parte din proces, iar capacitatea de a le gestiona ajunge să conteze la fel de mult ca alegerea unei intrări bune.
O parte consistentă a conversației este dedicată modului în care începe cineva. Răzvan recomandă o perioadă inițială pe un cont demo, astfel încât omul să învețe platforma și mecanica tranzacțiilor înainte de a folosi bani reali. Vorbește apoi despre bugetele necesare în funcție de indicele tranzacționat și despre diferențele dintre sisteme lente, tranzacționarea intraday și scalping. În unele sisteme, câteva minute la sfârșitul zilei sunt suficiente pentru verificarea unui grafic și plasarea unei eventuale tranzacții.
Răzvan explică și Bull Bear Strategy, strategia dezvoltată de el pentru indicii americani. Exemplul discutat în episod arată o abordare cu puține tranzacții: în 2019, sistemul ar fi generat 17 intrări pe parcursul întregului an, dintre care patru pierzătoare. Ideea deschide o discuție mai largă despre răbdare. Activitatea unui trader poate arăta foarte diferit de imaginea omului care petrece întreaga zi în fața mai multor ecrane și reacționează permanent la fiecare mișcare a pieței.
„Joacă un rol extrem de important răbdarea în toată treaba asta.”
Răzvan Păhuță
Poate cea mai utilă parte a conversației este cea despre risc. Răzvan explică de ce dimensiunea unei poziții contează și cum folosește un procent fix din cont pentru fiecare tranzacție. Exemplul său pornește de la un cont de 5.000 de dolari și un risc de 5% pentru fiecare trade. În cazul unei pierderi, suma riscată rămâne limitată. Pe măsură ce contul crește sau scade, valoarea riscată se modifică proporțional. În felul acesta, câteva tranzacții pierzătoare consecutive rămân gestionabile în interiorul sistemului.
„Deci nu mă interesează în ce direcție se mișcă piața. Mă interesează să am un edge în piață, să am un sistem care să-mi indice cu o probabilitate bună în avantajul meu direcția în care ar putea să meargă. Și, bineînțeles, trebuie să am pus la punct un plan de risc în cazul în care n-am dreptate și nu pot să am dreptate de fiecare dată. Deci vor exista cu certitudine pierzători. Trebuie să existe un loc, un moment în care piața să mă scoată pe un pierzător calculat. Și asta e partea cel mai greu de respectat în momentul în care intrăm în lumea asta a tranzacționării. Dacă reușim să fim disciplinați încât să ne folosim procentual același, aceeași bucățică din capital de fiecare dată”
Răzvan Păhuță
Dincolo de mecanica pieței, conversația ajunge astfel la comportament. Un sistem oferă reguli. Rezultatele depind apoi de capacitatea omului de a le urma atunci când apar pierderile, tentația de a risca mai mult sau dorința de a recupera repede. Răzvan vorbește despre ego, disciplină și răbdare ca elemente care ajung să influențeze felul în care este aplicată o strategie. Tocmai aici tradingul devine și un exercițiu de autocunoaștere.
Pentru cine vrea să continue tema deciziilor luate în condiții de incertitudine, o lectură potrivită este „Gândirea în pariuri”, de Annie Duke. Cartea vine dintr-un domeniu diferit, pokerul, și explorează felul în care separăm calitatea unei decizii de rezultatul ei imediat, o idee foarte apropiată de discuția din episod despre probabilități, pierderi și disciplină.
În partea finală vorbim și despre felul în care Răzvan privea evoluția piețelor la momentul înregistrării, într-un context marcat de pandemie, inflație și tensiuni economice. Predicțiile din acea perioadă merită privite în contextul în care au fost făcute. Mai interesantă rămâne ideea din spatele lor: piețele se schimbă, iar omul care tranzacționează are nevoie de un mod de lucru care să îi permită să funcționeze și atunci când lucrurile evoluează diferit față de așteptările sale.
Ideile principale
- Felul în care îți gestionezi banii începe cu felul în care te gestionezi pe tine. În trading, strategia este doar o parte din ecuație. Ai nevoie să înțelegi cum reacționezi la pierdere, câtă răbdare ai și ce faci atunci când apare presiunea. Dorința de a câștiga repede te împinge ușor spre decizii care ies din plan. Cu cât te cunoști mai bine, cu atât îți va fi mai ușor să alegi un sistem potrivit felului tău de a funcționa.
- Investițiile și tradingul răspund unor obiective diferite. Investițiile presupun, de regulă, să plasezi bani în active și să privești evoluția lor pe perioade de cinci, zece sau cincisprezece ani. Tradingul lucrează cu mișcări mai scurte ale pieței și îți permite să urmărești atât creșterile, cât și scăderile. Odată cu viteza mai mare vine și o presiune emoțională mai mare, iar asta cere pregătire și experiență.
- Începe prin a învăța procesul cu bani puțini sau într-un cont demo. Primele săptămâni sunt o perioadă în care înveți platforma, comenzile și felul în care funcționează strategia aleasă. Greșelile tehnice sunt firești la început. Un cont demo îți oferă spațiu să le faci înainte de a risca bani reali. Abia apoi are rost să treci treptat către tranzacții reale și să vezi cum reacționezi când banii tăi intră în ecuație.
- O strategie bună îți spune și când să stai deoparte. Activitatea permanentă nu este o condiție pentru trading. Unele sisteme cer doar câteva minute pe zi și generează relativ puține tranzacții într-un an. Asta schimbă perspectiva asupra muncii: în loc să cauți permanent o oportunitate, urmărești regulile stabilite și acționezi atunci când apare semnalul prevăzut de sistem. Răbdarea devine parte din proces.
- Stabilește cât ești dispus să pierzi înainte să intri într-o tranzacție. Managementul riscului îți permite să treci prin mai multe tranzacții pierzătoare și să rămâi în joc. Poți stabili un procent fix din capital pentru fiecare poziție și îl respecți indiferent de cât de convins ești de rezultat. În felul acesta, o decizie greșită are o limită stabilită dinainte, iar ego-ul are mai puțin spațiu să decidă în locul planului.
- Gândește în probabilități și acceptă pierderile calculate. Nicio strategie nu îți oferă certitudine la fiecare tranzacție. Rezultatul se vede într-o serie mai lungă de decizii, unde câștigurile și pierderile se acumulează. Disciplina înseamnă să aplici aceeași metodă inclusiv după două sau trei pierderi consecutive. Când ai un sistem și un plan de risc, fiecare tranzacție devine o parte dintr-un proces mai lung.
Resurse & linkuri
- Webinarul gratuit
- Website
- Cursul Bull/Bear Strategy
- Canal Youtube
- Grup Telegram
- TradingView
- TradeNation